鐵路、城軌訂單按計劃落實，實現業績轉化爆發增長。2014年上半年公司鐵路安全防災監控系統實現收入4，459萬元，同比增長271％。 2012年以來公司簽訂了一系列鐵路、城軌相關的通信系統訂單：1）2012年公司與北京市軌道交通建設管理有限公司簽訂了“北京地鐵6號線工程隧道清潔 列車采購項目”，中標金額9，853萬元；2）2013年公司與東軟集團（行情，問診） 作為賣方與中鐵電化集團南京有限公司簽訂了“南京寧天城際一期工程專用通信系統項目”《合同協議書》，合同的集成管理方為南京軌道交通系統工程有限公司， 合同金額總計9，451萬元；3）2013年公司中標北京市地鐵運營有限公司線路分公司委托北京國際貿易公司組織的“鋼軌銑磨車招標采購項目”，中標金額 9，897萬元。上述訂單正按計劃落實，預計未來1～2年的業績轉化將助推公司業績的大幅增長。
增資臻迪智能，布局無人機數據處理領域。2014年9月9日公告稱，公司決定使用自有資金3，800萬元購買北京臻迪智能科技有限公司10％股 權。臻迪智能是一家專業提供智能無人機系統、大數據分析及可視化系統、虛擬仿真系統等技術咨詢服務及開發為一體的綜合高科技企業。區別與其他轉型企業，公 司布局的是無人機的配套系統，且協同效應顯著，未來2～3年預計助力打開公司業績空間。
風險因素：鐵路、城軌訂單落實進度緩慢；無人機配套系統市場形成進度低于預期
盈利預測與估值：公司為國內領先的指揮調度通信系統提供商，業績增長強勁。未來1～2年鐵路、城軌相關訂單業績轉化有望進一步助推業績高增長。 公司協同布局無人機數據處理領域，看好其搶得無人機配套系統市場先機。預測公司2014-2016年EPS為0.27/0.34/0.45元，首次覆蓋公 司給予“買入”評級。
簡稱股價
（元）EPS（元）PE（倍）PB評級
1314E15E16E1314E15E16E
煉石有色21.000.110.130.150.621841631453417.9買入
山東礦機9.840.090.120.150.181158566552.4買入
伊立浦32.280.130.070.110.1225145929025914.6買入
金通靈23.880.010.070.120.1919603492051276.0買入
宗申動力8.000.270.380.410.48302120172.3買入
通裕重工6.880.070.130.200.281065235241.5買入
隆興通用16.790.690.810.911.04242118163.1買入
賽為智能17.760.130.230.310.411367657445.5增持
山河智能10.640.050.030.030.031963503744253.1增持
佳訊飛鴻22.980.170.270.340.451368768516.4買入
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