1.推薦組合.

隆鑫通用(603766)、三力士(002224)、天奇股份(002009)、雙環傳動(002472)、應流股份(603308)、南風股份(300004)、東富龍(300171)、康尼機電(603111).

2.上周市場回顧及策略觀點.

本周機械設備板塊(801890)下跌9.02%,滬深300下跌5.38%,跑輸指數3.64%。一月份機械板塊跌幅30%,位列申萬一級行業跌幅榜第四,整體市盈率TTM為61倍,市凈率2.88倍。

持續關注軍民融合、物流自動化、農業植保無人機。

軍民融合上升為國家戰略,軍民融合大戰略掀起軍工集團改革、民參軍熱潮。關注國家軍民融合“十三五”規劃進展。推薦關注民參軍標的:三力士、隆鑫通用、海特高新、威海廣泰、蘇試試驗等;軍工集團改革關注中船防務、國?？萍?/span>、中航電測、中航飛機、中航動力、中直股份等。

工業智能化加速推進,持續看好物流自動化和農業植保無人機。

我們判斷2016年物流自動化和農業植保無人機行業開始高速增長。物流自動化市場千億級,人工成本高企+物流中心頻繁超負載,倒逼智能物流加速滲透,重點關注【天奇股份】、【永利股份】、【山東威達】等;農業植保無人機受益于已經出臺的中央1號文件和其經濟性和高效性,重點推薦:【隆鑫通用】,關注德奧通航、新安股份等。

3.推薦組合核心邏輯和最新跟蹤信息.

三力士:業績超預期,大股東大比例增持,軍工、量子科技、微納衛星布局轉型仍將持續超預期。預計2015-17年EPS0.33/0.45/0.55元,對應PE為46/34/28X。

隆鑫通用:看好公司農業植保無人機運營。一號文件正式發布,農業植保前景可期。預計15-17年EPS0.9/1.10/1.30元,對應PE為17/14/12X。

天奇股份:參股力優加強醫藥物流自動化&發起九洲環境進軍環保、中標6978萬上汽大通總裝線,中長期看好汽車拆解+汽車工業,預計2015-17年攤薄EPS為0.40/0.60/0.80元,PE為35/23/17X。

雙環傳動:智能裝備核心零部件RV減速機國產化稀缺標的。12億元定增過會。預計2015-17年EPS為0.41/0.46/0.54元,對應PE為46/41/35X。

應流股份:核一級泵閥鑄件龍頭,民參軍優質標的。募投項目加碼航空7發動機和燃氣輪機葉片,中子吸收材料2016年形成規模銷售。預計2015-17年EPS為0.28/0.53/0.56元,PE為77/41/33X。

南風股份:核電業務拐點顯現,未來重型金屬3D打印技術應用廣泛。

民用核設備相關許可延續申請獲批,與中廣核核電運營公司簽訂協議,進軍核電后市場。預計2015-17年EPS為0.21/0.23/0.36元、PE為72/66/42X。

東富龍:攜區政府共建重慶精準醫療創新創業平臺,制藥工業4.0+精準醫療加速轉型。預計15-17年EPS為0.66/0.78/0.94元,PE為28/24/20X。

康尼機電:門系統行業龍頭,看好鐵路后市場,十三五鐵路規劃符合預期,看好高鐵出口投資機會。預計2015-17年EPS0.61/0.85/1.03元,對應PE為34/24/20X。